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                                                                                                                                                                          博彩游戏机:周三机构一致看好的十大金股

                                                                                                                                                                          2019年02月26日 14:55 来源:【官网直营、大额无忧】

                                                                                                                                                                          第1页:立讯精密(002475)全年高增长,受益5G驱动精密制造龙头迎新一轮成长周期第2页:沪电股份(002463)盈利能力高位稳定,5G建设带动通讯板龙头持续高增长第3页:苏交科(300284)18年业绩增长31%超预期,设计龙头成长性优异第4页:深南电路(002916)PCB行业风向标,净利润增长56%第5页:恩捷股份(002812)行业快速出清,隔膜龙头锋芒尽显第6页:正泰电器(601877)低压电器稳居龙头,户用光伏再迎成长第7页:劲嘉股份(002191)短期调整不改基本面向上趋势第8页:江铃汽车(000550)福特在华实现反转的排头兵第9页:兴森科技(002436)IC载板突破,公司进入半导体赛道第10页:东方雨虹(002271)收入增长加速,组织架构调整寻求模式变革

                                                                                                                                                                          立讯精密(个股资料 操作策略 股票诊断)

                                                                                                                                                                            立讯精密(002475)全年高增长,受益5G驱动精密制造龙头迎新一轮成长周期

                                                                                                                                                                          投资要点

                                                                                                                                                                          公告:公司公告2018年业绩快报,全年营业收入357亿元,同比增长56.4%,归母净利润27.3亿元,同比增长61.3%,落于上修业绩区间中值之上。其中,第4季度营业收入136亿元,同比增长52%,归母净利润10.7亿元,同比增长76%。

                                                                                                                                                                          AirPods需求旺盛,收入、利润大幅增长。公司Q4单季度收入136亿,同比增长52%,归母净利润10.7亿元,同比增长76%,双双实现高速增长,主要得益于AirPods需求旺盛,我们预计全年出货量在3000万左右,而公司占据较高的份额,从而抵御了大客户手机出货下滑对零部件产品的影响。同时,公司提前布局通讯业务,报告期同比也实现了高速增长。

                                                                                                                                                                          深耕智能制造,利润率持续改善。公司Q4单季度归母净利率7.89%,同比提升1.08个百分点,通过管理的优化和生产效率的提升,公司下半年导入的LCP天线、无线充电、线性马达等多个新品利润率表现超预期。同时内部精密自动化制造持续进步,Airpods等精密制造要求较高的零配件获利能力也大幅提升。

                                                                                                                                                                          5G驱动新一轮换机周期,精密制造龙头强者恒强!我们认为,手机行业最坏的时候已经过去,随着5G手机陆续发布,新一轮换机周期即将启动。展望19年,公司大客户出货量在降价措施下得到回暖,声学、马达份额等产品份额同比有较大提升空间,而AirPods、Watch等配件销量有望继续快速增长。同时,受益5G基站建设通信业务也将持续放量,成长动能十分强劲。

                                                                                                                                                                          盈利预测与投资评级:预计18-20年公司净利润27.3、38.3、50.2亿元,对应EPS为0.66、0.93、1.22元,对应PE为32、22.8、17.4倍。基于公司近两年较快的业绩增长预期以及贸易战缓和预期,19年估值仍有很大提升空间,维持“买入”评级

                                                                                                                                                                          风险提示:新品爬坡缓慢;大客户销量不及预期;贸易战谈判不顺利。